麦肯锡金融科技趋势报告：十大变革方向深度解析
编译丨望潮科技
12月18日，麦肯锡发布了《协同和颠覆：十大趋势塑造金融科技》的报告。
报告指出，金融服务和金融科技的结合，既有破坏性又有协同作用。通过投资金融科技初创公司或者与其战略合作的方式，80%的金融机构已经进入了金融科技领域。2018年金融科技领域的全球风险投资金额已经达到了308亿美元，远远高于2011年的18亿美元。平均交易规模也在增长，特别是在亚洲，几乎是全球平均水平的两倍。
金融科技涵盖了不同的类型，我们看到了四类参与者不同的运作方式：
第一种：新进入者—金融科技初创公司。这些金融科技公司正在寻找新的方法和技术进入金融服务。这类公司的主要挑战是获客成本。
第二种：传统金融机构布局金融科技。这些机构在技术方面投入巨大，为了能提升自身业绩，对竞争威胁做出回应，同时抓住投资和合作的机会。
第三种：大型科技公司生态下的金融科技。这些金融服务既可以增强现有平台业务（例如，支持阿里巴巴电子商务业务的支付宝），也可以将用户数据或关系变现。相对其他公司，他们拥有巨大的获客成本优势。
第四种：作为基础设施供应商的金融科技。他们为金融机构提供服务，帮助他们将技术堆栈数字化，并改善风险管理和客户体验。
报告中指出，未来全球金融科技将呈现以下十大趋势：
1、金融科技发展地区差异巨大，监管复杂程度不同是主要原因
随着金融科技市场的成熟，已经在区域内建立影响力的“攻击者”现在正在关注如何国际扩张。要成功进入新的市场，他们必须适应新的市场变化和政府法规，并在明确了解区域差异的基础上选择新市场。
2、人工智能是一个有意义的演变，但不是金融科技的巨大飞跃
关于金融科技中人工智能（AI）应用的不同观点很多，但到目前为止，规模化和变现的例子很少。尽管如此，我们还是看到了更先进的建模技术，比如机器学习，这些技术补充了金融领域传统分析的不足。虽然人工智能显示出了巨大的希望，但它可能更像是一种进化，而不是迈向获取新数据源和方法的巨大飞跃。
3、良好的执行力和稳固的商业模式可以胜过创新技术
那些成功的金融科技公司，能够快速提供创新的产品，并与动态数字营销活动相匹配。值得注意的是，这些公司通常并没有使用全新的技术，而是通过数据驱动的迭代，早期和持续的用户测试，就已经使产品极大的适应了市场需求。
4、随着资本越来越具有选择性，对金融科技业务基本面的审查也越来越多
投资者们更愿意选择那些经过验证的、在规模和利润方面显示出发展前景的创业公司。
5、仅有良好的用户体验已经不够了
今天，大多数金融机构都在改善其零售用户的体验，提供功能完善的移动端产品，对用户使用体验的重视已经成为常态。因此，用户在选择新的金融科技产品时，需要更多被说服的理由。
6、传统机构能够并且已经开始反击
例如，美国富国银行近期增加了一项预测功能，通过分析账户信息和用户行为，为用户提供量身定制的财务指导和洞见，包含有超过50种不同类型的提示。其他的投资银行也开始更加关注机器人咨询服务。2017年，摩根士丹利推出了在线智能投顾平台 ，最低投资门槛为5,000美元。同年，美林证券和德意志银行也推出了类似的产品。
7、更多的金融科技公司和传统金融机构正在合作
很多全球性的银行已经走在了合作的道路上。摩根大通的数字化战略就包括了与金融科技公司的合作，包括（中小企业贷款）、（数字化抵押贷款）和（安全通讯应用）等公司。中国的金融机构则倾向于与大型技术生态系统公司合作，比如中国银行和腾讯的合作，中国建设银行和阿里巴巴、蚂蚁金服的合作。
8、金融科技在基础设施领域的应用潜力很大，销售周期很长
数字创新往往受到传统IT的阻碍，特别是核心银行系统（CBS），其变更的成本很高。一些在基础设施领域的金融科技玩家已经出现，他们帮助银行在模块化且开放的API世界中升级技术能力，并通过此获取收益。许多金融机构正在评估未来5-10年替换他们的核心IT系统。然而，当下，金融基础设施服务商还是更多的在小型和新兴的金融机构中寻找机会。
9、上市热情似乎在逐渐回归
许多金融科技公司的创始人更愿意留在私人市场以避免公开上市的负担，然而，近期这种情绪则有所改变。荷兰支付金融科技公司Adyen于2018年6月上市，其股价已经翻倍。英国P2P公司 在2018年10月上市。随着金融科技的扩张和盈利之路，高管们在考虑IPO时必须在更高的流动性和更大的公众监督中做出平衡。
10、中国的金融科技生态比西方对手，增长更快、创新更快
中国的金融科技生态系统在结构上是如此不同于美国和欧洲。 在中国以外，最成功的金融科技公司通常是专注于一个垂直方向，比如支付、贷款、或财富管理，深化他们的核心产品然后扩展版图。 例如在美国，和主要关注在线支付，和提供数字化财富管理，和是借贷公司。
在中国，那些成功的金融科技公司都是在拥有高用户参与度消费者平台的基础上建立金融生态系统的科技巨头。蚂蚁金服是建立在阿里巴巴的电子商务平台上，提供一站式的企业对消费者金融科技解决方案。同样，腾讯也是在已有的社交平台上提供广泛的数字金融服务。
我们也观察到，三大趋势将塑造中国的金融科技格局：
首先，大型的生态系统玩家将会继续使用技术和数字渠道推出他们的金融服务产品，以直接面向消费者或对中小型的金融机构提供服务。
第二，和西方国家一样，我们期望看到传统的银行和保险公司大力投资数字产品，利用他们的品牌和现有的客户关系去反击纯粹的技术派玩家。平安银行就是典型代表。
第三，通过加强政府监管，淘汰不合规或没有竞争力的金融科技公司。
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